秀才彭好古為保祖傳的唐代駿馬圖折扇，嚴斥欲將此扇賄賂貪官吳衙內的邱公子。神仙彭海秋十分感動，邀請彭好古去杭州西湖欣賞美景。月照宜人，絕代佳麗與彭好古一見鐘情。邱公子，吳衙內嫉恨發誓報復，緊急時刻，折扇中的駿馬凌空躍起，馱著鼓好古與娟娘騰云駕霧而去。