故事發生在三十年代的上海。南京警官學校大學生韋康在返滬休假中，與美麗的紅歌女何雨晴在雨中邂逅，離別時，雨晴將隨身的小紅傘留給了韋康。當晚，雨晴又于百樂門歌舞廳初識為她解圍的亞福公司大公子鐘凱強。一日之間，韋康與鐘凱強的出現，都給雨晴留下了深刻的印象。不料幾天后，雨晴之父何友順竟因故殺害了韋康的父親，就此開啟了兩人間的一段恩怨情仇。