一日夜里，石道姑偶然聽到柳夢梅房中有女聲呢喃，誤認為是慧空與柳夢梅私會，遂敲門干預。柳夢梅驚慌失措，杜麗娘藏于畫后，才瞞過了石道姑。杜麗娘深知閻王的限期越越近，幾次想說出實情，又怕嚇壞柳夢梅，如今到了不得不說之時，才將自己因思念生前恩人、夢中情人而夭亡的來龍去脈告訴了柳夢梅，而且明晚便是閻王給她規定的最后還魂之期，請求柳夢梅屆時掘開她在梅樹之下的墳墓，她便可復活。柳夢梅表示義不容辭，并海誓山盟地，愿與她生死相依。

胡判官召來杜麗娘審問，說最后期限已到，問她是否找到天定姻緣。杜麗娘答已經找到人間伴侶柳夢梅，且花神也當庭作證。胡判官只好準予她明晚還魂。黑白無常驚訝不已，連夜找來那個死于冰河中的鬼囚小珠子詢問，小珠子告之他是李全手下，奉李全之命到南安尋找唐朝遺寶，不幸死于神秘俠士之手。黑無常這才知道柳夢梅仍活在人世。白無常也因此得知了那批遺寶的些許線索，尋寶興趣大增。黑無常要白無常幫他阻止明晚柳夢梅掘墳，只要過了明晚，無人掘墓開棺，杜麗娘便永不能復生，他依然可逼杜麗娘為妾，并答應日后幫白無常尋寶。

柳夢梅深知掘墳非他一人能為，按杜麗娘的吩咐，請石道姑幫忙。石道姑不信，柳夢梅依計而行，讓杜麗娘顯靈，使石道姑不得不信。但開棺見尸按宋朝律法是殺頭之罪，石道姑一副熱腸善心決定冒死救人，并叫來侄兒癩頭黿相助。

楊淦率人將南安城內像樣的大宅院都探得差不多了，卻依然沒有唐朝遺寶的消息，只剩杜寶的太守府沒有查驗。李全聽后，認為杜寶的太守府是南安最大的宅院，遺寶有可能藏于此處，想到自己曾在太守府做過家丁，環境熟悉，便親自帶人前往查探。

當晚，李全率人手持鋤鎬和兵器，準備越墻潛入太守府后花園。前來阻止柳夢梅掘墳的黑白無常見李全等人手持挖掘工具，以為他們是來掘墳開棺營救杜麗娘的，于是阻攔他們進入后花園，不分清紅皂白便與他們打將起來。

黑白無常與李全等人在后花園圍墻外激戰時，花園內梅樹下，柳夢梅、石道姑和癩頭黿正破土挖墳，開棺后，終于見到了端莊而臥、異香撲鼻、幽姿如故的杜麗娘。柳夢梅抱起杜麗娘到牡丹亭避風，石道姑再給她服下溫酒調制的還魂散，她漸復知覺，與柳夢梅相擁，淚灑肩頭。