李全大軍包圍淮安，杜寶率師殺入城內，布防固守，李全圍而不攻，以圖杜寶彈盡糧絕而降，兩軍長久對峙。

柳夢梅和杜麗娘、石道姑輾轉浙江，在京都臨安租了一間簡陋的空房暫時棲身，柳夢梅溫習經史準備應試，杜麗娘照料左右。一日，杜麗娘吩咐石道姑進城為柳夢梅買酒，路遇不少秀才趕赴考場，急忙返回告之柳夢梅廷試已經開考。柳夢梅得知，匆匆趕去考場應試，卻晚來一步已經閉考。柳夢梅心急如焚，在貢院門口與官兵炒鬧。幸得主考大人苗舜賓曾在賽寶會上與柳夢梅有一面之緣，還給他資助了盤纏，于是網開一面，讓柳夢梅錄遺補考，考題是《問汝多士，近聞金兵犯境，惟有和、戰、守三策，其便如何？》柳夢梅的答卷才氣橫溢，獨樹一幟，頗令苗大人贊賞，初定頭名，上呈皇帝欽點。然而，淮揚戰事告急，宋高宗下旨廷試推遲發榜。

垂紅和癩頭黿沒了田地，生活艱難，癩頭黿不愿意讓垂紅受苦，拼命賣苦力掙錢。神秘俠士很是感動，故意將兩根金條扔在路上，讓癩頭黿拾起。癩頭黿大喜，在城內購置了家宅，和垂紅過起來好日子。