胡苗決戰繼續進行，兩人相互仰慕之心卻欲發強烈。胡一刀雪夜奔馳數百里，以苗家劍法代斬苗人鳳大仇人八卦刀商劍鳴。決戰進入第3天，仍舊不分勝負，兩人決定互換兵器，胡使苗家劍，苗使胡家刀。胡一刀將自己家傳刀譜和當年藏在闖王劍中的秘密交給夫人保管。大內侍衛劉元鶴帶來乾隆密旨和毒手藥王所制奇毒，田歸農等利用機會，讓閻基和自己在兩人刀劍上分別下毒。轉日決戰中，胡一刀贏了苗人鳳半招，自己也被帶毒兵刃刺傷，身中奇毒而亡。平阿四將噩耗帶給胡夫人，胡夫人把孩子胡斐和胡一刀留下的東西托付給平阿四，自殺殉情。平阿四帶胡斐逃跑，卻被閻基劫住，欲搶奪胡一刀留下的刀譜秘密，平阿四拼死搏斗，被閻基砍斷一條胳膊，帶著孩子跳崖逃跑，胡家刀譜卻被閻基搶去前三頁。苗人鳳晚到一步，不見了孩子，誓要找到胡斐，追查兇手，為胡一刀報仇。躲在暗處的平阿四卻認定苗人鳳是殺害胡一刀的大仇人。