風塵仆仆的水生趕到司馬道子的官邸時，離最后時限只差最后一分鐘。司馬道子望著水生說：你可真準時啊，再晚一分鐘，只怕你就再也見不到你的母親了！水生將天舒的首級扔給司馬道子，然后，從懷里掏出一張手繪的桃花源地圖。司馬道子接過來一看，拍案而起：太好了！我馬上奏呈皇上。皇宮，孝武帝緊急召見文武大臣，商討出兵桃花源事宜。以司馬道子為首的“主戰派”和以謝安為首的“不戰派”展開了急烈的辨論。最終，“主戰派”取得勝利。孝武帝逐謝安帶隊討伐桃花源，謝安以年邁不宜遠征，告老還鄉。孝武帝勃然大怒，要御駕親征。水生的母親得知兒子找到了桃花源，并將帶隊討伐桃花源，大罵兒子是朝廷的走狗，是畜生。水生將一包銀子交給母親，母親將銀子打落一地。孝武帝御駕親征，出兵桃花源，隊伍到達目的地，只見眼前一遍荒涼，根本就不是傳說中青山綠水、與世隔絕的桃花源，孝武帝和司馬道子才始知上當。司馬道子劍指水生，水生不動聲色地說：這個世界上根本就沒有桃花源！孝武帝要以欺君之罪處死水生。水生拔劍，表示不勞他人動手，揮劍自刎……桃花源內，桃花長老、桃花、阿菊、桑兒等全體桃花源村民守在桃源洞前，在等水生和天舒凱旋歸來……水生的母親為兒子壘了一座“衣冠冢”。母親佇立墳前，老淚縱橫。母親的內心獨白：兒子，母親錯怪你了！一年后，桃花源，桃花與阿菊同時臨產，兩聲嬰兒的啼哭聲劃破了桃花源寧靜的黎明……